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109年第三季財務分析

高業109年第三季法規與實務
高業109年第三季投資學

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​財務分析計算題解析

4.     根據下列資料,銷貨毛利金額應為多少? 期初存貨$18、進貨折扣$3、銷貨折扣$8、期末存貨$23、進貨總額$215、進貨運費$4、銷貨運費$7、進貨退回$2、銷貨退回$6、銷貨總額$440
(A)$210   (B)$212   (C)$217   (D)$221
 
進貨淨額=進貨總額-進貨折扣-進貨退回+進貨運費=215-3-2+4=214
銷貨淨額=銷貨總額—銷貨折扣-銷貨退回=440-8-6=426
銷貨成本=期初存貨+進貨淨額-期末存貨=18+214-23=209
銷貨毛利=銷貨淨額-銷貨成本=426-209=217
答案:C
 
6.     奧蘭多公司108年度認列利息費用$9,000,已知期末應付利息比期初增加$4,000,另有公司債溢價攤銷$1,000。假設無利息資本化情況,則奧蘭多公司108年度支付利息的現金金額為:
(A)$6,000 (B)$7,000 (C)$10,000      (D)$11,000
 
利息費用=期初一期末+本期增加
9,000-4,000+1,000=6,000
答案:A
 
10.   已知某公司的稅後淨利為$5,395,000,所得稅率為17%,當期的利息費用50萬元,則其利息保障倍數為:
(A)13.5倍       (B)9.24倍       (C)10倍  (D)14倍
 
利息保障倍數=(稅前淨利+利息費用)/利息費用
稅前淨利=5,395,000/(1-17%)=6,500,000
(6,500,000+500,000)/500,000=14
答案:D
 
14.   羅斯福公司在無負債的狀況下,其稅前總資產報酬率為23%。若不考慮稅負,且該公司負債與權益比率為0.3,利率為7%,則其權益報酬率為何?
(A)21%     (B)27.8%  (C)23.9%  (D)17.25%
 
稅前總資產報酬率為23%
=EBIT(息前稅前淨利)/資產=0.23
=EBIT/13=0.23
=EBIT=2.99
負債與權益比率為0.3
=A(資產)=L(負債)+E(權益)  13=3+10
(EBIT-利息費用)X(1-稅)=稅後淨利
稅前淨利X(不考慮稅負)=NI
2.99-(3x0.07)=2.78
權益報酬率
=NI/E
=2.78/10=0.278=27.8%
答案:B
 
18.   X1年度利息費用多計$10,000,進貨運費少計$5,000,期末存貨少計$5,000,則X1年度損益表會有何影響?
(A)銷貨成本少計$10,000
(B)銷貨毛利少計$5,000
(C)營業利益少計$10,000
(D)營業利益不變
 
利息費用屬於業外故不計入營業利益;進貨運費少計(成本低估,營利高估)5000,期末存貨少計(成本高估,營利低估)5000,所以5000-5000=0
答案:D
 
20.   某企業今年度的銷貨收入為300萬元,變動成本為180萬元,固定成本為90萬元,預估明年度固定成本為120萬元,邊際貢獻率不變,但企業希望明年度的淨利能達50萬元,請問其目標銷貨收入成長率應為多少?
(A)16.7%  (B)41.7%  (C)0%       (D)33.3%
 
邊際貢獻=總銷售收入-總變動成本
120萬=300萬-180萬
邊際貢獻率=總邊際貢獻/總銷售收入
40%=120萬/300萬
目標稅前利潤之銷售額= 固定成本+目標利潤(稅前)/單位邊際貢獻
425萬=120萬+50萬/40%
425萬-300萬/300萬=0.416666
答案(B) 41.7%
 
22.   花壇公司X1年底權益內容為普通股股本3,000,000元,股本溢價600,000元,法定盈餘公積600,000元,累積盈餘300,000元,若有普通股300,000股流通在外,則X1年底每股帳面金額為:
(A)$10     (B)$12     (C)$14     (D)$15
 
(普通股本+股本溢價+法定盈餘公積+累積盈餘)/普通股流通在外=每股帳面金額
$300萬+$60萬+$60萬+$30萬/30萬=$15
答案(D)
 
23.   立力公司有35,000股普通股流通在外,發行面額為$10。另有按面額$100發行之5%累積特別股5,000股流通在外。立力公司過去四年及今年皆未發放股利,若本年度預宣告發放$100,000之股利,則今年底分配給特別股之股利是多少?
(A)$150,000    (B)$125,000    (C)$360,000    (D)$100,000
 
每年特別股股利=5,000*$100*5%=25,000
過去四年加上今年股利=25,000*5=125,000
但今年可分配股利僅100,000,故今年股利全數分配給特別股
答案(D)
 
30.   保安公司權益的帳面金額資料如下:普通股股本(面額為$10)$100,000、資本公積$104,000、保留盈餘$200,000、庫藏股(成本法)$50,000,合計$354,000,假設公司再以每股$15的價錢出售庫藏股5,000股,則股本的金額將為:
(A)$50,000      (B)$75,000      (C)$100,000    (D)$175,000
 
股本是100,000,除非問流通股本,才需扣除庫藏股。
答案(C)
 
31.   假設一公司完全以權益融資,其權益資金成本率為25%,再假設公司於期初有1,000股流通在外,而公司每股之經濟帳面金額為$100,該期公司產生的稅後淨營業利潤為$50,000,請問該公司之經濟附加價值為多少?
(A)-$10,000     (B)$15,000      (C)$25,000      (D)$5,000
 
50000-1000*100*25%=25000
答案(C)
 
35.   某公司106年底調整前部分帳戶金額如下:應收帳款$250,000、銷貨$5,000,000、備抵損失$1,000(貸餘)、銷貨退回$220,000、銷貨運費$20,000,若估計壞帳為銷貨淨額的0.5%,則106年之壞帳費用為:
(A)$23,900      (B)$25,000      (C)$15,000      (D)$24,000
 
(50000000-220000)*0.5%=23900 運費不用計算進去.
答案(A)
 
38.   波士頓公司不動產、廠房及設備毛額$10,000、長期投資$20,000、其他資產$5,000、營運資金$3,000、長期負債$60,000、營業之淨現金流入$35,000及現金股利$15,000,則現金再投資比率為何?
(A)0.63    (B)0.53    (C)0.43    (D)0.33
 
現金再投資比率(cash reinvestment ratio)是一個評估公司是否有足夠現金來支持其營運增長的指標,可用以下公式計算:
 
現金再投資比率 = 營運之淨現金流入 - 現金股利 ÷ 營運之淨現金流入
根據題目所提供的數據,我們可以得到:
營運之淨現金流入 = $35,000
現金股利 = $15,000
將這些值代入公式中,可以得到:
現金再投資比率 = ($35,000 - $15,000) ÷ $35,000 ≈ 0.57
因此,現金再投資比率約為 0.57,最接近的選項為 (B) 0.53。
 
39.   公司於106年初以成本$4,000,000,累計折舊$2,500,000之機器交換汽車,並收到現金$500,000,該項交易具商業實質,換入之汽車公允價值為$1,800,000,則換入汽車之成本為何?
(A)$1,000,000 (B)$1,200,000 (C)$1,500,000 (D)$1,800,000
 
換入汽車之成本應為交換時汽車的公允價值,即$1,800,000$。因此答案為 (D)
 
44.   香山雜誌社於X1年8月收到訂戶匯入之款項共$12,000,並自9月起寄發一年份雜誌。X1年度財務報表中應列報:
(A)收入$12,000      (B)收入$8,000       (C)資產$8,000 (D)負債$8,000
 
12000*(8/12)=8000
因為前8個月沒有寄送雜誌,故貸記預收收入(負債)
答案為 (D)
 
45.   大村公司發行面額100元3%累積優先股20,000股及面額10元普通股200,000股,保留盈餘250,000元,且已經兩年未發放股利,今年底可供作為發放普通股利之金額為:
(A)$110,000    (B)$120,000    (C)$130,000    (D)$70,000
 
特別股股利 100*3%*20,000=60,000因為該特別股為累積特別股,需加上前兩年股利故今年特別股股利為60,000*3=180,000可作為普通股股利之金額為250,000-180,000=70,000
答案為 (D)
 
46.   若現在投資25萬元,兩年後可獲得64萬元,則年報酬率為多少?
(A)60.0%        (B)50.0%  (C)41.42%      (D)22.5%
 
25*(1+X%)^2=64,X=0.6
答案為 (A)

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